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Ziegler, Alexandre - 2002

This paper shows that preferences alone cannot explain the patterns reported in the literature.

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"Risikobegrenzende" Aktienfonds? Zugleich ein Beitrag zum Einsatz von Finanzderivaten bei Investmentfonds

Büschgen, Hans E. - Institut für Bankwirtschaft und Bankrecht an der … - 1996

Betrachtet man das Anlageverhalten deutscher Kapitalanleger, so kanndieses durch eine ausgeprägte Risikoscheu bzw. den …

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Risk Attitudes of Bond Investors

Kellerhals, B. Philipp; Schöbel, Rainer - 2001

In this paper the authors measure the risk attitudes of bond investors which can be revealed from settled market prices. They present an equilibrium model which focuses on the stochastic behavior of tastes in addition to the dynamics of investor beliefs.

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LIQUIDITÄT, RISIKOEINSTELLUNG DES KAPITALMARKTES UNDKONJUNKTURERWARTUNG ALS PREISDETERMINANTEN VONCOLLATERALIZED DEBT OBLIGATIONS (CDOS)

GANN, PHILIPP - Universität <München> / Fakultät für Betriebswirtschaft - 2009

Gegenstand der vorliegenden Arbeit ist die Analyse des Einflusses der Faktoren Konjunkturerwartung,Risikoaversion des …, dass die Marktwerte von CDOs wesentlich durch dasmakroökonomische Umfeld determiniert werden. Die explizite Konjunktur … Risikoaversion des Kapitalmarktes auf die Marktwerte von CDOs verschiedener Senioritätanalysiert.... …

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The information content of market liquidity: An empirical analysis of liquidity at the Oslo Stock Exchange

Skjeltorp, Johannes A.; Ødegaard, Bernt Arne - Universitetet <Stavanger> / School of Business … - 2009

We investigate the information content of aggregate stock market liquidity and askwhether it may be a useful realtime indicator, both for nancial stress, and real economicactivity in Norway. We describe the development in a set of liquidity proxies at the OsloStock Exchange (OSE) for the period...

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From Animal Baits to Investors´ Preference: Estimating and Demixingof the Weight Function in Semiparametric Models for Biased Samples

Ritov, Ya’acov; Härdle, Wolfgang - Sonderforschungsbereich Ökonomisches Risiko <Berlin> - 2007

We consider two semiparametric models for the weight function in a biased sample model. The object of our interest parametrizes the weight function, and it is either Euclidean or non Euclidean. One of the models discussed in this paper is motivated by the estimation the mixing distribution of...

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Empirical Pricing Kernels and Investor Preferences

Detlefsen, Kai; Härdle, Wolfgang; Moro, Rouslan - Sonderforschungsbereich Ökonomisches Risiko <Berlin> - 2007

This paper analyzes empirical market utility functions and pricing kernelsderived from the DAX and DAX option data for three market regimes. Aconsistent parametric framework of stochastic volatility is used. All empiricalmarket utility functions show a region of risk proclivity that is...

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Risk Aversion and Trade Union Membership

Goerke, Laszlo; Pannenberg, Markus - Forschungsinstitut zur Zukunft der Arbeit <Bonn> - 2008

In an open-shop model of trade union membership with heterogeneity in risk attitudes, a worker's relative risk aversion can affect the decision to join a trade union. Furthermore, a shift in risk attitudes can alter collective bargaining outcomes. Using German panel data (GSOEP) and three novel...

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Risk Aversion and Reservation Wages

Pannenberg, Markus - Forschungsinstitut zur Zukunft der Arbeit <Bonn> - 2007

This study examines the relationship between individual risk aversion and reservation wagesusing a novel set of direct measures of individual risk attitudes from the German Socio-Economic Panel (SOEP). We find that risk aversion has a significantly negative impact on thelevel of reservation wages...

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Do Taxes Matter in the CAPM?

Kruschwitz, Lutz; Andreas Löffler - Arbeitskreis Quantitative Steuerlehre - 2009

In der Literatur zur Steuerwirkung des CAPM wurde bisher unterstellt, dass die Steuerzahlungen nicht an die …. Wir zeigen, dass dieses Ergebnis bei Rückverteilung der Steuereinnahmen auch auf das CAPM übertragen werden kann und auch … dann gilt, wenn die Investoren μ-σ-Nutzenfunktionen mit konstanter absoluter Risikoaversion aufweisen. …

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