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We analyze exchange rate volatility in the Visegrad Four countries in the course of their abandoning tight regimes for more flexible ones. We account for path dependence, asymmetric shocks, movements in interest rates, and allow for generalized error distribution. The overall findings are that...
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Exchange rate stability was defined as one of the prerequisites for monetary integration in Europe. In this paper, we analyze recent developments in the volatility of exchange rates of the Central European countries (the Visegrad Group) and a selected group of European Union countries (the...
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En este estudio investigamos los determinantes de las emisiones denominadas en dólares de deuda a largo plazo por parte de la banca europea. Para ello empleamos una base de datos que permite explorar los factores que, según la literatura, explican las emisiones en moneda extranjera. Incluimos...
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resultierende Faktor-Hedging von Barrier Optionen gerichtet. … volatility dynamics and resulting factor hedging of barrier options. …
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Eine langfristige und nachhaltige Steigerung des Unternehmenswerts als zentrales Unternehmensziel fordert eine konsequente, wertorientierte Ausrichtung aller Unternehmensteile und -aktivit?ten. Das Risikomanagement, welches stets im Rahmen einer integrierten Betrachtung von Ertrags- und...
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Gegenstand dieser Arbeit ist die Untersuchung von Finanzmarktmodellen, die für den An- und Verkauf von Finanzgütern anfallende Kosten berücksichtigen, sogenannte Transaktionskosten. Zentrales Thema ist dabei ein Portfoliooptimierungsproblem in einem Black-Scholes-Modell mit n Aktien bei...
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portfolio restrictions, there is a need to differentiate individual arbitrage opportunities from those at the aggregate level …), this difference in the notion of arbitrage at the individual level and the aggregate level is characterized. Extending the … 2-date result of Hens et al., we show that generically there will be some arbitrage opportunities that remain …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10009430929
with restricted participation. We then provide a characterization of reduced financial structures in terms of arbitrage …
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Börsengehandelte Termingeschäfte sind durch eine starke Standardisierung der Verträge geprägt, die sich auch auf das zu liefernde Basisinstrument erstreckt. Mit Auflegung eines Terminkontrakts werden die Wertpapiere benannt, die der Erfüllung des Geschäfts dienen können. Weicht deren...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10009452486
This thesis examines risk factors in the UK Stock Market. This objective is achievedby testing the validity of the Capital Asset Pricing Model (CAPM) and the ArbitragePricing Theory (APT). The models were tested using data for the period between 1972to 1993.Test of the CAPM was conducted by...
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