In this study we examine the widely used Brock, Dechert and Scheinkman (BDS) test when applied to the logarithm of the standardized residuals of an estimated GARCH(1,1) model as a test for the adequacy of this speci?cation. We review the conditions derived by De Lima (1996, Econometric Reviews,...

In this study we examine the widely used Brock, Dechert and Scheinkman (BDS) test when appliedto the logarithm of the standardized residuals of an estimated GARCH(1,1) model as a test for theadequacy of this speci?cation. We review the conditions derived by De Lima (1996, Econometric Reviews,15,...

In dieser Arbeit werden die Folgen der Calvo-Annahme in dynamischen makroökonomischen Modellen untersucht. Dafür wird die Calvo-Annahme unter Anwendung des Konzepts der statistischen Hazardfunktion verallgemeinert. Ich untersuche zwei mögliche Anwendungen dieses Ansatzes innerhalb von...

In this paper, we investigate empirically the relationship between inflation and inflation uncertainty in twelve EMU countries. We estimate a time-varying parameter model with a GARCH specification for the conditional volatility of inflation in order to distinguish between short-run (structural...

Una vasta literatura ha documentado que la persistencia de la inflación en Estados Unidos ha disminuido en las últimas décadas. Pero este hallazgo es difícil de explicar en los modelos monetarios. Usando datos de encuestas sobre expectativas de inflación, documento un comovimiento positivo...

Summary of Banco de España Working Paper no. 2309

RESUMEN: En este trabajo se analiza el patrón estacional de la exportación semanal de tomate canario desde el ingreso de España en la Unión Europea. Un primer examen de los componentes determinísticos de la serie revela la inestabilidad de éstos, claramente vinculada a los cambios en la...