within VAR, structural VAR, and the Factor-Augmented VAR framework. We document a well-functioning transmission mechanism similar to the euro area countries, especially in terms of persistence of monetary policy shocks. Subject to various sensitivity tests, we find that contractionary monetary...

Al igual que la mayoría de los datos macroeconómicos, las cifras de déficit público están sujetas a revisiones. Sin embargo, en el caso de Europa, estas podrían ser especialmente preocupantes dado el papel que desempeñan los datos fiscales en el funcionamiento de las reglas de...

En este documento se analizan las revisiones en tiempo real de las estimaciones de la brecha de producción (output gap) publicadas por la Comisión Europea para 15 países durante el período 2002-2014. De acuerdo con nuestro análisis, las revisiones en tiempo real de las brechas de...

A number of studies have shown that providing point forecasts to decision makers can lead to improved production planning decisions. However, point forecasts do not convey information about the level of uncertainty that is associated with forecasts. In theory, the provision of prediction...

A procedure is proposed for examining different aspects of performance for judgemental directional probability predictions of exchange rate movements. In particular, a range of new predictive performance measures is identified to highlight specific expressions of strengths and weaknesses in...