Ziel dieses Beitrages ist es, die Zusammenhänge zwischen den Binomialmodellen der Optionsbewertung (Replikation bzw. Methode der risikoneutralen Wahrscheinlichkeiten) und dem Black/Scholes Modell aufzuzeigen und zu analysieren. Die Äquivalenz der beiden Binomialmodelle - mit Beweis der...

Selbst in äusserst liquiden und straff organisierten Märkten wie beispielsweise in den USA kann beobachtet werden, dass der Emissionspreis neuemittierter Wertpapiere unter den ersten notierten Börsenkursen zu liegen kommt. Dieses als Underpricing bezeichnete Phänomen (positive Differenz...