According to the new capital adequacy framework (Basel II) finally adopted by the Basel Committee in June 2004 the eligibility of collaterals, especially financial collaterals, is extended in comparison to the existing rules. However, financial assets are valued conservatively in the credit...

Die Eigenkapitalunterlegungspflicht von Kreditgeschäften von Banken erfolgt mit der Einführung der im Juni 2004 verabschiedeten neuen Eigenkapitalrichtlinien (Basel II) maßgeblich auf Grundlage des durch den Kreditnehmer induzierten Verlustrisikos. Dies ermöglicht, die...

The ongoing debate concerning credit concentration risk is mainly driven by the requirements on credit risk management due to Pillar 2 of Basel II since risks (e.g. concentration risk) that are not fully captured by Pillar 1 should be adequately considered in the banks' risk management. This...

Gemäß den im Juni 2004 durch den Baseler Ausschuss endgültig verabschiedeten Kapitalstandards (Basel II) sind Kredite in Höhe des so genannten unerwarteten Verlusts mit Eigenkapital zu unterlegen. Für erwartete Verluste hat das jeweilige Kreditinstitut Rückstellungen zu bilden, wobei hier...

In the last decade, portfolio credit risk measurement has improved significantly. The current state-of-the-art models analyze the value of the portfolio at a certain risk horizon, e.g. one year. Most popular has become the Merton-type one-factor model of Vasicek, that builds the fundament of the...

Die Immobilienbewertung von Renditeobjekten erfolgt in Deutschland derzeit überwiegend über das so genannte Ertragswertverfahren, welches gesetzlich in der Wertermittlungsverordnung (WertV) verankert ist und mit dem Discounted-Cash-Flow (DCF) Verfahren aus dem angelsächsischen Raum...

Im Rahmen des IRB-Basisansatzes sieht Basel II eine Risikominderung durch Kreditsicherheiten nur bezüglich einzelner Kredite vor. Da in der Bankpraxis durch die Sicherungszweckerklärung Kreditsicherheiten oftmals für mehrere Krediten abgestellt sind, ergibt sich ein Zuordnungsproblem, das...

Gemäß den im Juni dieses Jahres endgültig verabschiedeten Rahmenrichtlinien der neuen Baseler Kapitalstandards sind Kredite im Wesentlichen mit den unerwarteten Verlusten zu unterlegen. Für erwartete Verluste sind hingegen Rückstellungen zu bilden, wobei Differenzen zwi-schen erwarteten...

Konzentrationsrisiken unter Basel II: Wann sind Kreditportfolios unendlich granular? Die Diskussion hinsichtlich Kredit-Konzentrationsrisiken wird hauptsächlich durch die Anforderungen an das Kreditrisikomanagement getrieben, wie diese in Säule 2 von Basel II formuliert sind. So fordert Säule...

If the government announces the termination of a subsidy paid for an irreversible investment under uncertainty, investors might decide to realize their investment so as to obtain the subsidy. These investors might have postponed an investment if future payment were assured. Depending on the...