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Information Acquisition and Portfolio Performance

Guiso, Luigi; Jappelli, Tullio - C.E.P.R. Discussion Papers - 2006

Rational investors perceive correctly the value of financial information. Investment in information is therefore rewarded with a higher Sharpe ratio. Overconfident investors overstate the quality of their own information, and thus attain a lower Sharpe ratio. We contrast the implications of the...

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An Empirical Analysis of the Excessive Volatility-Overconfidence Relationship: Evidence from the Tunisian Stock Market

Feker, Bayoudh; Ali, Houfi Mohamed; Kais, Tissaoui; … - In: Asian Economic and Financial Review 2 (2012) 1, pp. 100-118

The purpose of this paper is to provide that the explanation of excessive volatility can be only done through an attentive description of the psychological aspects of the investors. Our interest is carried in particular to the overconfidence bias. Our objective in this study is to identify...

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Decision Making in the Stock Market: Incorporating Psychology with Finance

Chandra, Abhijeet - Volkswirtschaftliche Fakultät, … - 2008

finance theory suggests, individual investors do not always make rational investment decisions. Their investment decision …

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Kurz zum Klima: Fundamentales zu Spekulation

Gronwald, Marc; Lippelt, Jana - In: Ifo Schnelldienst 67 (2014) 21, pp. 58-59

Als Folge des Ölpreisrekordhochs 2008 wurde sowohl in der allgemeinen Öffentlichkeit als auch in der akademischen Welt über die Ursachen dieses Anstiegs debattiert. Die Ausgabe der Reihe »Kurz zum Klima« fasst diese Diskussion zusammen und verweist auf einen Aspekt, der zwar an sich...

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Optionshandel Und Maispreisvolatilitat: Does the Tail Wag the Dog?

Dannemann, Tebbe; Prehn, Soren; Brummer, Bernhard - Gesellschaft für Wirtschafts- und Sozialwissenschaften … - 2014

In dieser Arbeit werden Auswirkungen von Agar-Optionen auf die Volatilität des den Optionen zugrundeliegenden Futuresmarktes analysiert. Bisherige Analysen bezogen sich nahezu ausschließlich auf den Finanzmarkt. Für den Agrarmarkt scheinen noch keine empirischen Erkenntnisse zu existieren. Es...

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Die Krise des Bankhauses Baring : ein systembedingter Marktfehler

Juchems, Alexander - In: Ifo Schnelldienst 48 (1995) 08, pp. 22-25

Die Krise des Bankhauses Baring wurde von Spekulationen mit Derivaten, in diesem Fall mit Futures und Optionen ausgelöst. Sie stellt einen Einschnitt in der Entwicklung der Finanzmärkte dar, denn sie hat neue Risiken deutlich gemacht. Um ähnliche - möglicherweise noch weitreichendere -...

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Economic Fundamentals and Self-Fulfilling Crises: Some Evidence from Mexico

Bratsiotis, G J; Robinson, W - School of Economics, University of Manchester - 2002

as the result of self-fulfilling speculation, following a bifurcation in the behaviour of economic fundamentals. Based on …-fulfilling speculation was at work in the 1994 Mexican crisis. In terms of fundamentals, we show that the critical variables in generating …

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Margins and Transaction Taxes in an Artificial Speculative Futures Market

Ussher, Leanne J. - Society for Computational Economics - SCE - 2005

This paper creates an artificial stock market, from a minimalist heterogeneous agent model of futures speculation on a …

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Handel auf Terminkontraktmärkten

Stückler, Maria - Vienna University of Economics and Business, Department … - 2002

speculation on price fluctuations; and it is hedging, that determines the role of speculation. …

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Überprüfung von Gültigkeit und Annahmen der Friedman These für Rohstoffmärkte

Stückler, Maria - Vienna University of Economics and Business, Department … - 2002

provide an incentive to speculate; and - so the Friedman thesis - profitable speculation in itself has a stabilizing effect …, since "speculation can be destabilizing in general only if speculators on average sell when the currency is low in price and … speculation can have a destabilizing effect despite being profitable, if the non speculative excess demand is nonlinear. Moreover …

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