Modern portfolio theory suggests that the best strategy to reduce portfolio risk is to diversify internationally rather than nationally. However, despite the gains from international portfolio diversification investors still overweight their portfolios with the domestic assets. This is referred...

Research suggests that informational differences, including familiarity with domestic securities, underlie home equity bias. We suggest that home bias can arise more subtly. The bias may simply occur because individuals are more comfortable with domestic companies, irrespective of information or...

Modern portfolio theory suggests that the best strategy to reduce portfolio risk is to diversify internationally rather than nationally. However, despite the gains from international portfolio diversification investors still overweight their portfolios with the domestic assets. This is referred...

Research suggests that informational differences, including familiarity with domestic securities, underlie home equity bias. We suggest that home bias can arise more subtly. The bias may simply occur because individuals are more comfortable with domestic companies, irrespective of information or...

Die Krise des Bankhauses Baring wurde von Spekulationen mit Derivaten, in diesem Fall mit Futures und Optionen ausgelöst. Sie stellt einen Einschnitt in der Entwicklung der Finanzmärkte dar, denn sie hat neue Risiken deutlich gemacht. Um ähnliche - möglicherweise noch weitreichendere -...

Als Folge des Ölpreisrekordhochs 2008 wurde sowohl in der allgemeinen Öffentlichkeit als auch in der akademischen Welt über die Ursachen dieses Anstiegs debattiert. Die Ausgabe der Reihe »Kurz zum Klima« fasst diese Diskussion zusammen und verweist auf einen Aspekt, der zwar an sich...

In dieser Arbeit werden Auswirkungen von Agar-Optionen auf die Volatilität des den Optionen zugrundeliegenden Futuresmarktes analysiert. Bisherige Analysen bezogen sich nahezu ausschließlich auf den Finanzmarkt. Für den Agrarmarkt scheinen noch keine empirischen Erkenntnisse zu existieren. Es...

An affine asset pricing model in which agents have rational but heterogeneous expectations about future asset prices is developed. We estimate the model using data on bond yields and individual survey responses from the Survey of Professional Forecasters and perform a novel three-way...