Este documento describe el uso del programa para la estimación de la curva Spot (Cero Cupón)que se describe en el artículo del mismo nombre en la serie "Lecturas en Finanzas". Debido a que "Visual Basic para Aplicaciones", VBA, no es una herramienta muy adecuada para la programación...

En este artículo se discute la importancia de la curva spot (cero cupón), así como las consideraciones que deben realizarse para escoger un conjunto de métodos de estimación que suplan las múltiples necesidades a las que se enfrenta un inversionista o especulador - valoración de activos y...

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El objeto de este documento es examinar los factores determinantes de los márgenes entre bonos del gobierno y bonos corporativos. Estos márgenes son siempre positivos, difieren para distintas calificaciones crediticias y están determinados en su mayoría por la pérdida esperada por...

El Objetivo de este documento es el de estudiar tanto las características de retorno y riesgo de los Títulos Respaldado en Hipotecas (MBS por sus siglas en ingles Mortgage-Backed Segurities, así como el análisis del mercado hipotecario de los Estados Unidos.

This paper analyses the effects of sterilised, intraday foreign exchange market operations (non-discretionary and discretionary) on foreign exchange returns and volatility in four inflation targeting economies in Latin America. The distribution of exchange rates during intervention and...

En este trabajo se muestra que el EMBI-Colombia está determinado por el apetito por riesgo de los inversionistas internacionales y que su respuesta es no lineal y está influenciada por la postura fiscal del gobierno. Se encuentra también que la relación entre estas variables sufrió un...

The price setting behavior of Colombian retailers of goods and services was studied based on a unique dataset containing 12,052,970 individual price reports covering all items in the Colombian CPI from March 1999 to May 2008. The main results are summarized as follows: 1. Colombian consumer...

A minimum performance insurance in the Principal-Agent problem is wealth reducing to the principal. This result points to further inefficiencies in mandatory individual Pension Funds' contracts, particularly the one established in the 1993's 100th Law in Colombia.