Moderne Evaluationsmethoden auf der Basis ökonometrischer Verfahren und randomisierter Feldexperimente machen es für immer mehr Politikbereiche möglich, die Wirksamkeit wirtschaftspolitischer Maßnahmen zu überprüfen. Gleichwohl sind diese Methoden in der deutschen Evaluationspraxis nicht...

This volume contains the papers and discussions of the 38th Ottobeuren Seminar on Economics dealing with the subject of experimental economics. It presents several experiments, some of whose results clearly contradict the predictions of traditional economics and thus provide important incentives...

Die regulatorischen Aktivitäten des Staates werden oftmals mit dem Vorliegen von Marktversagen begründet. Diese Perspektive ist allerdings zu eng und vernachlässigt das Auftreten von Staatsversagen. Der vorliegende Beitrag untersucht staatliche Eingriffe aus einer verhaltensökonomischen...

Moderne Evaluationsmethoden auf der Basis ökonometrischer Verfahren und randomisierter Feldexperimente machen es für immer mehr Politikbereiche möglich, die Wirksamkeit wirtschaftspolitischer Maßnahmen zu überprüfen. Gleichwohl sind diese Methoden in der deutschen Evaluationspraxis nicht...

Die Präzision ökonomischer Prognosen und die Qualität politischer Handlungsempfehlungen hängen in entscheidendem Ausmaß von der Qualität des zugrunde liegenden Verhaltensmodells ab. Nur ein empirisch gut fundiertes Modell ökonomischen Handelns erlaubt es, die Konsequenzen politischer...

In this paper, we investigate empirically the effect of using higher moments in portfolio allocation when parametric and nonparametric models are used. The nonparametric model considered in this paper is the sample approach; the parametric model is constructed assuming multivariate variance...

In one model of portfolio choice, dating to the Safety First principle, the investor is assumed to select assets to minimize the probability of realizing a portfolio return below some pre-determined target or benchmark rate of return. This paper builds on a recent refinement of Safety...

In this work we propose the construction of optimized forecast-portfolios where analysts are thought of as “assets” with specific characteristics that may be combined in portfolios. The analysts’ forecasts were made about the German stock market index DAX on a 6-month horizon as provided...

This paper presents a novel framework for selecting socially responsible investment (SRI) portfolios. The Hedonic Price Method (HPM) is applied to obtain an evaluation of SRI criteria that is integrated into a multi-objective mathematical programming model. The HPM breaks away from the...

In this paper, we formulate a single-period portfolio choice problem with parameter uncertainty in the framework of relative regret. Relative regret evaluates a portfolio by comparing its return to a family of benchmarks, where the benchmarks are the wealths of fictitious investors who invest...