The bank efficiency literature lacks an agreed definition of bank outputs and inputs. This is problematic given the long-standing controversy concerning the status of deposits, but also because bank efficiency estimates are known to be affected by the inclusion of additional outputs such as...

We use data on loan loss provisions and total loans over the period spanning 1995 until 2009 to estimate a stress testing model for the Luxembourg banking sector. The sample encompasses the recent global crisis and covers a period in which the average probability of default of the Luxembourg...

The stress testing literature abounds with reduced-form macroeconomic models that are used to forecast the evolution of the macroeconomic environment in the context of a stress testing exercise. These models permit supervisors to estimate counterparty risk under both baseline and adverse...

This paper develops a dynamic stochastic general equilibrium model with interactions between a heterogeneous banking sector and other private agents. We introduce endogenous default probabilities for both firms and banks, and allow for bank regulation and liquidity injection into the interbank...

This study analyses productive efficiency in banking and scale and scope economies using stochastic frontier analysis. The European banking sector underwent great changes during the period under study (1995-2000), featuring a marked increase in competition. Empirical results suggest that...

This paper estimates the natural real interest rate that is consistent with stable inflation and output at its potential for the euro area and Luxembourg. The natural interest rate provides a benchmark for assessing the monetary policy stance, as policy is contractionary when real interest rates...

Cette analyse emploie le modèle des corrélations conditionnelles dynamiques développées récemment par Engle (2002) pour déterminer le caractère synchrone ou asynchrone des mouvements des taux de croissance de la valeur ajoutée des différents secteurs économiques au Luxembourg. Le...

La mesure de la production bancaire (et donc de la productivité) a été longtemps sujette à des multiples controverses. Cet article adopte l?approche de Fixler and Zieschang (1999) afin de mesurer la production et les prix du secteur bancaire luxembourgeois à partir des rapports trimestriels...

Dans cette contribution, nous tentons de mener une analyse sur la compatibilité du comportement de l'Eurosystème en matière de conduite de la politique monétaire avec la règle dite de Taylor. Cette dernière a pour ambition d'établir une ligne de conduite qui s'impose aux autorités...

Cette étude examine la problématique de la sensibilité des soldes intermédiaires du compte de perte et profits des banques luxembourgeoises aux chocs monétaires, financiers et macro-économiques. L'analyse est conduite sur des données en panel et à fréquence trimestrielle couvrant la...