In this paper we investigate the adaptive market efficiency of the agricultural commodity futures market, using a sample of eight futures contracts. Using a battery of nonlinear tests, we uncover the nonlinear serial dependence in the returns series. We run the Hinich portmanteau bicorrelation...

We present some stylized facts exhibited by the time series of returns of the Mexican Stock Exchange Index (IPC) and compare them to a sample of both developed (USA, UK and Japan) and emerging markets (Brazil and India). The period of study is 1997-2011. The stylized facts are related mostly to...

In this paper, we develop a stochastic model to hedge the present value of cash flows against-rate risk by using futures contracts. In our approach, the dynamics of the interest rate is driven by a mean-reverting stochastic diffusion process. The model stresses the concepts of money duration and...

Este trabajo de investigación muestra la consistencia de los principios financieros más importantes con la noción de racionalidad económica perfecta, lo cual sugiere que la existencia de consumidores racionales es un postulado conveniente para el desarrollo adecuado de la teoría económica....

En esta investigacion se presenta un modelo estocastico de estabilizacion inflacionaria que utiliza el tipo de cambio como ancla nominal con credibilidad imperfecta. El modelo reconoce explicitamente factores de riesgo tanto en la dinamica del tipo de cambio como en el comportamiento esperado de...

Este trabajo examina la hipotesis de la convergencia hacia la economia de Estados Unidos para una muestra de 17 paises de America Latina, empleando pruebas de raices unitarias y de cointegracion en panel para el periodo 1970-2010. Las pruebas de raices unitarias en panel aplicadas a la version...

Este trabajo de investigacion muestra que los principios financieros mas importantes llevan consigo de manera implicita el postulado de racionalidad economica. Para ello, el modelo de Black-Scholes-Merton (BSM) que determina el precio de un producto derivado se obtiene bajo los principios...

En este trabajo se desarrolla un modelo de equilibrio general en una economia con agentes identicos. Estos agentes son racionales y toman decisiones de portafolio y consumo. Bajo los supuestos de que existe una accion cuyo precio es conducido por un movimiento geometrico Browniano y la...

En esta investigacion se analiza la hipotesis Export Led Growth para Mexico, durante el periodo 1929-2009, la cual establece que la expansion de las exportaciones puede influir positivamente sobre el crecimiento economico. Lo anterior se lleva a cabo a traves de tecnicas econometricas de series...

This paper develops, in a small open economy of pure exchange framework, a stochastic model of exchange-rate-based inflation stabilization plan that is expected to be temporary. Agents have expectations of devaluation driven by a mixed diffusionjump process where the expected size of a possible...