En el trabajo se pretende contrastar la hipótesis de la disciplina de mercado para el caso de las Comunidades Autónomas en España. Primero se estudian los posibles efectos distorsionantes de las Cajas de Ahorro. Por otra parte, se tratan de estimar los determinantes de los tipos de interés...

Casi cuatro años después de la quiebra de Lehman Brothers, el tono de la política monetaria en gran parte de las economías avanzadas continúa siendo extraordinariamente laxo, con tipos de intervención próximos a cero y con numerosos estímulos no convencionales todavía en vigor. Este...

En los últimos tiempos, tanto la prima de riesgo comparativa con la deuda germana como los elevados tipos de interés a pagar vienen representando acuciantes y recurrentes problemas para la deuda pública española. Por si fuera poco, el Gobierno ha solicitado recientemente la ayuda del BCE...

Empresa A firmó, el 27 de febrero de 2008, un contrato de crédito de 800.000 euros por el que pagaría a Banco B el tipo euríbor más un 1% anual (véase la Figura 1 del caso). La empresa A invertía en plantas de energía solar fotovoltaica. Con este crédito, Empresa A tiene lo que se...

En los meses posteriores a la quiebra de Lehman Brothers, en septiembre de 2008, los mercados financieros fueron sometidos a fuertes tensiones. Por su parte, los mercados monetarios sufrieron alteraciones de tal importancia que el Eurosistema hubo de adoptar medidas orientadas a facilitar...

This paper investigates the relationships between stock returns, changes in production, and changes in interest rates in three European countries: France, Germany, and the United Kingdom. The results obtained with annual data are much more conclusive than those obtained with quarterly data....

Within a global frame leading to the elaboration of an interest rate risk pricing model applicable to financial institutions which takes the basis risk into account, the current paper analyses the long-term impact of the most representative Spanish monetary market interest rates variations over...

. En términos generales, la evidencia disponible tanto al nivel internacional como nacional no es concluyente sobre la significación de la conexión entre déficit público y tipos de interés. Nuestro objetivo es hacer una breve revisión al tratamiento que se le ha dado al problema para...

The group of duration models has grown rapidly during last years, offering manynew approaches for interest rate risk management in delta or delta-gamma frameworks.This paper attempts to make up for the lack of empirical evidence concerning theperformance of some of the most realistic duration...

Although traditional immunization offers protection against parallel movements of theterm structure of interest rates (TSIR) exclusively, numerous studies have shown that thisstrategy offers near perfect immunization at an empirical level. This work reveals some of thefactors that justify this...