This paper analyses the risk and return of loans portfolios in a joint setting. I develop a model to obtain the distribution of loans returns. I use this model to describe the investment opportunity set of lenders using mean-variance analysis with a Value at Risk constraint. I also obtain closed...

Incluye bibliografía ; Este documento estudia la dinámica de los precios de las acciones en un modelo tipo «árbol de Lucas» en el que los inversores tienen vidas finitas y aprenden de su propia experiencia. Los individuos actualizan sus expectativas mediante aprendizaje bayesiano basado en...

La preocupación por el cambio climático se ha generalizado y los riesgos que conlleva para los activos financieros se han hecho más evidentes. Los inversores son cada vez más conscientes de la necesidad de incorporar consideraciones relacionados con el clima a sus decisiones de inversión....

The goal of every investment is to obtain maximum return with minimum risk. Foreign exchange risk could cause that a portfolio return differs from the fundamentals of the assets which composes it. In this paper we study, by using the calibration method, the behaviour and size of the spot,...

We show that Australian options are equivalent to fixed or floating strike Asian options and consequently that by studying Asian options from the Australian perspective and vice versa, much can be gained. One specific application of this “Australian approach” leads to a natural dimension...