This paper explains the emergence of liquidity traps in the aftermath of large-scale financial crises, as happened in the US 1930s, Japan 1990s and recently in the US and Europe. The paper introduces a new balance sheet channel that links equity capital to the risk-free interest rate. When...

In Reaktion auf die Coronakrise hat das deutsche Parlament bereits im März 2020 die Möglichkeit zur Mietstundung und die Aussetzung der Insolvenzantragspflicht beschlossen. Diese temporären Maßnahmen sollten die Zeit überbrücken, bis staatliche Hilfe die Betroffenen erreicht. Da private...

This paper provides a compact framework for banking regulation analysis in the presence of uncertainty between systemic liquidity and solvency shocks. Extending the work by Cao & Illing (2009a, b), it is shown that systemic liquidity shortage arises endogenously as part of the inferior mixed...