Monetary policy and fiscal dynamics are inexorably linked. When a government faces the risk of getting caught in a high debt trap, debt monetization may become an appealing option. However, independent central banks may be able to allay debt concerns without compromising price stability. One...

Die öffentlichen Haushalte in Deutschland profitieren derzeit vom historisch niedrigen Zinsniveau. Obwohl der Schuldenstand auf über 2 Billionen Euro gestiegen ist, müssen Bund, Länder und Gemeinden weniger für den Schuldendienst zahlen. Die Zinsausgaben des Bundes sind von 40 Milliarden...