Vor dem Hintergrund der aktuellen Steuersenkungsdebatte werden die finanzpolitischen Risiken großzügiger Steuersenkungen beispielhaft für das Konzept der Mittelstands- und Wirtschaftsvereinigung der CDU/CSU (MIT) illustriert. Hierfür werden die mit dem Konzept verbundenen Steuerausfälle...

States have soft budget constraints when they can expect a bailout by the federal government in the event of a financial crisis. This gives rise to incentives for unsound state fiscal policy. We test whether states with softer budget constraints have higher debt and deficits, receive more...