We examine the choice of economic reforms when policymakers have present-biased preferences and can choose to discard information (maintain confidence) to mitigate distortions from excess discounting. The decisions of policymakers and firms are shown to be interdependent. Confident policymakers...

We examine the choice of economic reforms when policymakers have present-biased preferences and can choose to discard information (maintain confidence) to mitigate distortions from excess discounting. The decisions of policymakers and firms are shown to be interdependent. Confident policymakers...

Die Konsolidierung der öffentlichen Finanzen ist für Regierungen eine stete Herausforderung. Wirtschaftskrisen belasten die Haushalte in regelmäßigen Zyklen und Politiker schrecken aus Angst vor elektoraler Bestrafung vor Steuererhöhungen und Ausgabenkürzungen zurück. Vor diesem...