Der ehemalige Investmentbanker und Wissenschaftsautor war mit seinen Büchern über die internationale Finanzkrise erfolgreich. Nun beschäftigt er sich mit den beiden renommierten Psychologen Daniel Kahneman und Amos Tversky. Beide waren befreundet, aber auch Konkurrenten, und beide konnten...

This study extends the literature on portfolio choice under prospect theory preferences by introducing a two-period life cycle model, where the household decides on optimal consumption and investment in a portfolio with one risk-free and one risky asset. The optimal solution depends primarily on...