We develop a sovereign default risk index using natural language processing techniques and 10 million news articles covering over 100 countries. The index is a highfrequency measure of countries' default risk, particularly for those lacking marketbased measures: it correlates with sovereign CDS...

Die vorliegende Arbeit befasst sich mit der Vorhersage von Währungskrisen. Dazu wird ein dreidimensionales Frühwarnsystem für Währungskrisen konstruiert, das anhand zehn osteuropäischer Länder von 1995 bis 2003 mit einer binär logistischen Regression in sample und out of sample auf seine...

This paper examines the relation between CEO overconfidence and corporate financial distress. We investigate whether CEO overconfidence accounts for corporate financial distress using U.S. data from 1980 to 1994. We use CEOs' private portfolio and their press coverage as proxies for...