Austerity measures are frequently enacted when the sustainability of public finances is in doubt. Such doubts are reflected in high sovereign yield spreads and put further strain on government finances. Is austerity successful in restoring market confidence, bringing about a reduction in yield...

Ist der Austritt Griechenlands aus der Währungsunion, verbunden mit einer externen Abwertung der neuen Währung, eine gangbare Alternative zur derzeitigen Strategie der internen Abwertung, verbunden mit öffentlichem Kapitaltransfer? Das ifo Institut vergleicht in dem Beitrag die...

Ist der Austritt Griechenlands aus der Währungsunion, verbunden mit einer externen Abwertung der neuen Währung, eine gangbare Alternative zur derzeitigen Strategie der internen Abwertung, verbunden mit öffentlichem Kapitaltransfer? Das ifo Institut vergleicht in dem Beitrag die...

In this paper we analyze European business cycles before and under EMU. Across the two periods we find 1) a significant decline in real exchange rate volatility, 2) significant changes in cross-country correlations, and 3) the volatility of macroeconomic fundamentals largely unchanged. We...