In a complete market for short-lived assets, we investigate long run wealth-driven selection on a general class of investment rules that depend on endogenously determined current and past prices. We find that market instability, leading to asset mis-pricing and informational efficiencies, is a...

Historischer Überblick der Betrachtungsweise des Kapitalmarktes -- Bisherige Erkenntnisse und Modelle zur evolutorischen Finanzökonomie -- Relevanz weiterer biologischer und darwinistischer Konzepte zur Erklärung des Kapitalmarktverhaltens.

Dieses Buch beschäftigt sich mit der Thematik der evolutorischen Finanzökonomie. Diese kann als eine Möglichkeit der Weiterentwicklung bisheriger Finanztheorien bzw. -ansätze (wie bspw. die Effizienzmarkttheorie oder der Behavioral-Finance-Ansatz) gesehen werden und beleuchtet dabei den...

The purpose of this work is to develop an evolutionary finance model with a risk-free asset playing the role of a numeraire. The model describes a market where one risk-free and several "short-lived" risky assets (securities) are traded in discrete time. The risky securities live one period,...