We investigate the problem of interest rate risk transforming into default risk of adjustablerate mortgage loans in the EU. Bank regulation is strikingly not neutral in this aspect, it explicitly favors short-duration adjustable-rate loans over long-duration fixed-rate loans in the framework of...

This paper analyzes the performance of peer-to-peer investments, the potential benefits of their information processing and the investor returns, based on the entire portfolio of the Estonian platform Bondora. We found that the platform’s scoring model relies on different default probabilities...

In response to the Global Financial Crisis of 2007–2009, by now, most of the financial transactions must be cleared through central counterparties operating a dynamic margin setting mechanism. High margin calls can reduce counterparty risk in a turbulent market but, at the same time, increase...

Cikkünk célja, hogy bemutassa az állami szerepvállalás fontosságát a lejárt követelések transzparens versenypiacának létrehozásában és működtetésében. Azt vizsgáljuk, hogy a lejárt követelések piacának jelenlegi, aszimmetrikus informáltsággal terhes, keresleti...

A cikk a megbízó és ügynöke közötti jövedelemelosztási kérdések teoretikus gyökereit kutatja. A megbízóügynök kapcsolatot jellemző információs aszimmetria és kölcsönös bizalmatlanság következtében szükség van olyan objektív, mérhető jövedelemkategóriák...

A cikkben többváltozós eszközárazási modelleket mutatunk be, melyek megalkotása egybeesett az információs hatékonyságot propagáló elméletek megszületésével. Az elméletek a piaci és a fundamentális árak eltérését anomáliaként említik. Ilyen eltérések miatt, felmerült...

A cikkben többváltozós keresztmetszeti regressziók alapján összeállított tiszta faktorportfóliókkal azt vizsgáljuk, hogy ezen aktív befektetési stratégiákkal lehetett-e többlethozamot elérni a passzív stratégiához képest. Hipotézisünk a piaci hatékonyság tesztjeként is...

The article uses pure factor portfolios formed by multivariate cross-sectional regressions to examine whether these active investment strategies could achieve excess return relative to passive strategies. The hypothesis can also be construed as a test of market efficiency. The study includes ten...

ESG factors are becoming mainstream in portfolio investment strategies, attracting increasing fund inflows from investors who are aligning their investment values to Sustainable Development Goals (SDG) declared by the United Nations Principles for Responsible Investments. Do investors sacrifice...