This paper investigates the impact of including the risk of fire in an optimal tree harvesting model at the stand level, assuming timber prices follow a mean-reverting stochastic process. The relevant partial differential equation is derived under different assumptions about hedging the risk of...

Zusammenfassung: Unsere nachhaltige multifunktionale Forstwirtschaft ist geprägt durch das Abwägen, gleichzeitig mehrere, darunter auch konkurrierende Ziele zu verfolgen. Diese Situation lässt sich als „forstliches Polylemma“ beschreiben. Für jedes Ziel gibt es gute Gründe, aber nicht...