This paper investigates how business cycle volatility affects internal and external funding sources of banks. It argues that excessive credit growth, credit cycles, and bank failures are phenomena related to distinct patterns of banks' financing options over the cycle

Die Arbeit stellt eine erste theoretische Analyse der Wirksamkeit und möglicher Probleme einer marktbasierten Eigenkapitalregulierung in Form einer regulatorischen Nachschusspflicht dar. Hart und Zingales (2011) schlagen vor, dass Finanzinstitute zusätzliches Eigenkapital aufnehmen sollen,...