This paper proposes a unique model of capacity utilization in which the firm varies capacity utilization by a variable number of shifts when facing demand fluctuations. In the long run, the firm optimally chooses a capacity level based on expected demand conditions. In the short run, when facing...

Productivity rises in booms and falls in recessions. There are four main explanations for this procyclical productivity: (i) procyclical technology shocks, (ii) widespread imperfect competition and increasing returns, (iii) variable utilization of inputs over the cycle, and (iv) resource...

This paper develops a dynamic stochastic general equilibrium model with putty-clay technology that incorporates embodied technology, investment irreversibility, and variable capacity utilization. Low short-run capital-labor substitutability native to the putty-clay framework induces the...

By historical standards, the U.S. economy has experienced a period of remarkable stability since the mid-1980s. One explanation attributes the diminished variability of economic activity to information-technology-led improvements in inventory management. Our results, however, indicate that the...

In der modernen Konjunkturtheorie sind Konjunkturzyklen als Schwankungen des Auslastungsgrades des gesamtwirtschaftlichen Produktionspotentials definiert. Das ifo Institut veröffentlicht im Rahmen des ifo Konjunkturtests originäre vierteljährliche Daten über die Kapazitätsauslastung im...

Die deutsche Konjunktur hat sich deutlich abgekuehlt. Das reale Bruttoinlandsprodukt duerfte im ersten Halbjahr 2001 nur noch um 1,3% ueber dem Vorjahr gelegen haben. Ursaechlich dafuer war zum einen die Verlangsamung der Weltkonjunktur und zum anderen der Kaufkraftentzug bei den privaten...

In der modernen Konjunkturtheorie sind Konjunkturzyklen als Schwankungen des Auslastungsgrades des gesamtwirtschaftlichen Produktionspotentials definiert. Das ifo Institut veröffentlicht im Rahmen des ifo Konjunkturtests originäre vierteljährliche Daten über die Kapazitätsauslastung im...

Die deutsche Konjunktur hat sich deutlich abgekuehlt. Das reale Bruttoinlandsprodukt duerfte im ersten Halbjahr 2001 nur noch um 1,3% ueber dem Vorjahr gelegen haben. Ursaechlich dafuer war zum einen die Verlangsamung der Weltkonjunktur und zum anderen der Kaufkraftentzug bei den privaten...

We describe new experimental productivity statistics, Dispersion Statistics on Productivity (DiSP), jointly developed and published by the Bureau of Labor Statistics (BLS) and the Census Bureau. Official BLS productivity statistics provide information on aggregate productivity growth. Yet, a...

This paper provides new evidence that estimates based on aggregate data will understate the true procyclicality of total factor productivity. I examine plant-level data and show that some industries experience countercyclical reallocations of output shares among firms at different points in the...