We show that the introduction of a leverage constraint improves the practical implementation of characteristics-based portfolios. The addition of the constraint leads to significantly lower transaction costs, to a reduction of negative portfolio weights, and to a decrease in volatility and...

This article investigates the usefulness of combining traditional factors with ESG data when building optimal equity portfolios. Our contribution departs from the traditional literature by focusing on allocations designed to adjust benchmark policies. We allow compositions to be embedded in a...

Die vorliegende Arbeit hat zwei wesentliche Ziele. Auf der einen Seite soll sie existierende Konzepte zum systematischen Faktorinvestieren erweitern, mögliche Problemstellungen aufdecken und Verbesserungen vorschlagen. Zweitens, untersucht diese Arbeit eine neue Form von FinTech Innovationen:...