herkömmlichen Theorien. Diese Frage kann positiv beantwortet werden mit einer interessanten Interpretation von Volatility-Smiles als … Ergebnis aggregierter Volatility-Skews. Der Band richtet sich sowohl an Wissenschaftler als auch an Fachleute in Banken und …

. More specifically, we implement local risk minimization and a minimum variance hedge approximation based on an extended … probability measure in this setting, we construct local risk minimization hedging strategies with respect to a pricing kernel … schemes. We also test the sensitivity of the hedging strategies with respect to the risk neutral measure used by recomputing …