This paper studies the performance of nonparametric quantile regression as a tool to predict Value at Risk (VaR). The approach is flexible as it requires no assumptions on the form of return distributions. A monotonized double kernel local linear estimator is applied to estimate moderate (1%)...

The catastrophic failures of risk management systems in 2008 bring to the forefront the need for accurate and flexible estimators of market risk. Despite advances in the theory and practice of evaluating risk, existing measures are notoriously poor predictors of loss in high-quantile events. To...

Wer Talebs Hauptwerk "Der schwarze Schwan" (BA 12/08) gelesen hat weiß, dass mit dem Untertitel "Konsequenzen aus der Krise" nicht vordergründig konkrete Handlungsempfehlungen zur Überwindung der krisenhaften Situation erwartet werden dürfen. Die Krise als Beispiel für einen "schwarzen...

Analyse dessen, was eigentlich nie passieren dürfte, was jedoch ständig geschieht und unser Leben gewaltig beeinflusst, was mithilfe statistischer Modelle permanent aus unserem Denken ausgeblendet wird. (Joachim Weigelt)