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We propose a simulation-based procedure for evaluating approximation accuracy of numerical solutions of general equilibrium models with heterogeneous agents. We measure the approximation accuracy by the magnitude of the welfare loss suffered by agents from following sub-optimal policies. Our...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10012861749
We quantify disagreement about the economy with ex-ante measures of divergence of opinion among economic forecasters and investigate if economic disagreement has a significant impact on the cross-sectional pricing of individual stocks. We find a significant disagreement premium of 7.2% per...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10012856755
The correlation between stock and bond returns is a cornerstone of asset allocation decisions. The correlation can move considerably over time, which can have a large impact on portfolio construction. Our empirical evidence points to inflation and real returns on short-term bonds, and the...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10014349506
In this paper we argue that future inflation in an economy depends on the way people perceive current inflation, their inflation sentiment. We construct some simple measures of inflation sentiment which capture whether price acceleration is shared by many components of the CPI basket. In a...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010264748
Die Prognose von makroökonomischen Zeitreihen steht häufig vor dem Problem, dass die verwendeten Indikatoren und die Zielzeitreihe in verschiedenen Frequenzen vorliegen. So ist das Bruttoinlandsprodukt nur auf Quartalsbasis verfügbar, während die meisten Indikatoren, wie z.B. das ifo...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10011692965
Die Einschätzung und Vorhersage der gesamtwirtschaftlichen Situation im laufenden und im folgenden Quartal ist eine der zentralen Aufgaben der Konjunkturprognose. Das ifo Institut stützt sich bei seiner Kurzfristprognose des Bruttoinlandsprodukts auf den dreistufigen IFOCAST-Ansatz. In der...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10011692976
Die Einschätzung und Vorhersage der gesamtwirtschaftlichen Situation im laufenden und im folgenden Quartal ist eine der zentralen Aufgaben der Konjunkturprognose. Das ifo Institut stützt sich bei seiner Kurzfristprognose des Bruttoinlandsprodukts auf den dreistufigen IFOCAST-Ansatz. In der...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10008594331
Die Prognose von makroökonomischen Zeitreihen steht häufig vor dem Problem, dass die verwendeten Indikatoren und die Zielzeitreihe in verschiedenen Frequenzen vorliegen. So ist das Bruttoinlandsprodukt nur auf Quartalsbasis verfügbar, während die meisten Indikatoren, wie z.B. das ifo...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10008594348
We evaluate residual projection strategies in the context of a large-scale macro model of the euro area and smaller benchmark time-series models. The exercises attempt to measure the accuracy of model-based forecasts simulated both out-of-sample and in-sample. Both exercises incorporate...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10011604996
Die Wirtschaftskrise der Jahre 2008/2009 hat auch die wirtschaftliche Entwicklung in den ostdeutschen Bundesländern negativ beeinflusst. Am Beispiel des Landes Brandenburg wird dargestellt, wie diese Wirkungen mit Hilfe amtlicher Statistiken analysiert werden können. Erforderlich erscheint...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10008791305