Notre but dans cet article est de montrer comment des theories mathematiques classiques et a priori abstraites peuvent trouver de tres belles applications dans le domaine financier. Le cas de la gestion des portefeuilles et du CAPM sont d'autant plus remarquables qu'ils restent encore...

Nous partons de l'observation que le rensement moyen des actifs risques (par exemple les marches emergents) n'est pas assez eleve par rapport a celui des actifs moins risques. Nous modelisons plusieurs situations de concurrence entre des fonds d'investissement pour l'obtention de la gestion de...

Cette etude est la presentation d'une technique de gestion qui a ete developpe pour mieux tenir compte de l'information qui porte sur le benchmark (portefeuille de reference).

Dans cet article nous proposons un modele dynamique en temps continu avec asymetrie d'information dans lequel les teneurs de marches ont une aversion au risque croissante avec le volume demande et les investisseurs peuvent passer des ordres pour differentes quantites. Ce modele nous permet de...

L'objectif de cet article est d'etudier les determinants theoriques du choix entre deux formes de marches boursiers. soit comme des marches diriges par les ordres, soit comme des marches diriges par les prix. En presence d'aversion au risque et d'asymmetrie d'information, notre analyse souligne...

Nous montrons d'abord que la volatilite des prix sur tous les marhces (change, taux, spreads, actions) est restee forte apres la crise de l'ete 1998. Ceci peut surprendre puisque la plupart des intervenants sur les marches financiers ont considerablement reduit leur exposition au risque apres...

La prime de risque de marche qui represente la difference entre la rentabilite exigee d'un portefeuille diversifie et le rendement des titres sans risque emis par le Tresor, est au centre d'enjeux importants. Cet article presente dans une premiere partie une revue de la litterature scientifique...

Nous etudions le probleme de l'allocation optimale de protefeuille en presence d'une contrainte de garantie, lorsque l'investisseur n'a pas la possibilite de changer la constitution de son portefeuille entre la data initiale et la date terminale. Nous montrons comment les actifs derives doivent...