Artículo de revista ; La industria de hedge funds (HF) muestra un crecimiento importante desde el año 2000, tanto en número de fondos como en tamaño de activos gestionados. En dicho crecimiento juega un papel importante el aumento de la participación de los inversores institucionales, en...

Para los bancos centrales son cruciales el desarrollo y el mantenimiento de un marco de identificación de riesgos que permita la detección temprana de posibles amenazas para la estabilidad financiera y que facilite la aplicación de las políticas más adecuadas. Este documento resume los...

Este documento propone un indicador agregado de alerta temprana de riesgo sistémico en el sector bancario. El indicador se obtiene de la estimación de un modelo logístico basado en las variables del sistema americano de calificación de riesgo CAMELS, complementado con variables...

Utilizando datos granulares de la Central de Información de Riesgos del Banco de España, estudiamos uno de los canales de contagio a través de los cuales se pueden transmitir las tensiones en los mercados financieros —el canal de la calidad crediticia—, enfocándonos en el mercado...

En este artículo se analiza el impacto de la digitalización en la estructura del sistema bancario europeo. La reciente ola de innovación financiera, basada en las oportunidades generadas por la digitalización en términos de nuevos productos y servicios, se ha originado principalmente fuera...

El Banco de España cuenta desde diciembre de 2021 con tres nuevas herramientas macroprudenciales (Circular 5/2021): el componente sectorial del colchón de capital anticíclico, los límites a la concentración sectorial, y los límites y condiciones a la concesión de préstamos. Los nuevos...

Artículo de revista ; La Junta Europea de Riesgo Sistémico (JERS) fue creada tras la crisis financiera global (CFG) como organismo encargado de la vigilancia macroprudencial de riesgos para la estabilidad del conjunto del sistema financiero de la Unión Europea (UE). En su primera década de...

Los colchones de capital para las entidades de importancia sistémica (EIS) fueron diseñados para mitigar los riesgos que suponen estos bancos grandes y complejos. Mediante un modelo de datos de panel para una muestra de bancos europeos que cotizan en bolsa se demuestra que los requerimientos...

Structural risks are long-term non-cyclical risks stemming from the structural characteristics of the financial system and the wider economy. In this respect, the systemic risk buffer (SyRB) is a fairly flexible macroprudential instrument that aims to address such risks. However, the European...

Structural risks are long-term non-cyclical risks stemming from the structural characteristics of the financial system and the wider economy. In this respect, the systemic risk buffer (SyRB) is a fairly flexible macroprudential instrument that aims to address such risks. However, the European...