We study the relation between operating flexibility and the borrowing costs incurred by a firm financing inventory investments with debt. We find that flexibility in replenishing or liquidating inventory, by providing risk shifting incentives, could lead to borrowing costs that erase more than a...

In dieser Arbeit setzen wir uns mit den Auswirkungen von Risikobeschränkungen auf das optimale Verhalten eines Investors auseinander, welcher versucht, den erwarteten Endnutzen zu einem festgelegten Zeitpunkt zu maximieren. Dazu kann er ein vorgegebenes Anfangsvermögen in einem Markt...