Countries need suitable mechanisms for balancing the risks and benefits of financial openness, including mechanisms through which to provide insurance to citizens, through the marketplace or through redistributive policy, and thus to avert political pressure for capital controls. Capital...

Im vorliegenden Papier wird der Frage nachgegangen, welche Anpassungsprozesse sich in einem Zielzonensystem – wie etwa dem WKM II – ergeben, wenn der reale Wechselkurs der Inlandswährung unter Aufwertungsdruck gerät. Die modelltheoretische Grundlage bildet das Krugman’sche Grundmodell...