Das Wachstum des Produktionspotentials in Deutschland dürfte sich seit dem Jahr 2004 um rund einen halben Prozentpunkt beschleunigt haben. Maßgeblich hierfür ist ein Anstieg des Arbeitsvolumens infolge von Arbeitsmarktreformen, geringerer Steuer- und Abgabenbelastung sowie höherem...

Multi-step-ahead forecasts of forecast uncertainty in practice are often based on the horizon-specific sample means of recent squared forecast errors, where the number of available past forecast errors decreases one-to-one with the forecast horizon. In this paper, the efficiency gains from the...

In diesem Beitrag wird analysiert, ob Wechselkursprognosen Anhaltspunkte dafür liefern, dass Prognostiker ein so genanntes Herdenverhalten zeigen. Auf der Basis unterschiedlicher theoretischer Modellansätze wird skizziert, warum Prognostiker einen Anreiz haben könnten, einem Herdentrieb zu...

Im März 2017 wurden die Ergebnisse für das Wirtschaftswachstum im Jahr 2015 auf der Ebene der Bundesländer außergewöhnlich kräftig überarbeitet. Neben den üblichen Anpassungen aufgrund neu verfügbarer Daten dürften hierfür unter anderem Schwierigkeiten bei der Schätzung der...

This paper explores French assets returns predictability within a VAR setup. Using quarterly data from 1970Q4 to 2006Q4, it turns out that bonds, equities and bills returns are actually predictable. This feature implies that the investment horizon does indeed matter in the asset allocation. The...

The present paper compares expected inflation to (econometric) inflation forecasts based on a number of forecasting techniques from the literature using a panel of ten industrialized countries during the period of 1988 to 2007. To capture expected inflation we develop a recursive filtering...

It is commonly accepted that information is helpful if it can be exploited to improve a decision making process. In economics, decisions are often based on forecasts of up- or downward movements of the variable of interest. We point out that directional forecasts can provide a useful framework...

This paper considers forecast averaging when the same model is used but estimation is carried out over different estimation windows. It develops theoretical results for random walks when their drift and/or volatility are subject to one or more structural breaks. It is shown that compared to...