Habits are an important cause of sluggish consumption adjustment in response to price shocks. This paper studies shifts within the consumption bundle under endogenous habit formation. I put forward a model with good-specific, or "deep", habits that cause persistence in good-specific consumption....

Das Ziel der Arbeit ist eine Diskussion der Konsequenzen der Transformation auf die Wohlfahrt der zum Zeitpunkt der Systemumwandlung und in den nachfolgenden Perioden lebenden Haushalte. Darauf aufbauend erfolgt eine Analyse der Folgewirkungen von Kompensationszahlungen an die Verlierer der...

Does it make us unhappier when we compare our current consumption with that of the Joneses or our own past achievements? This paper tries an answer without recurring on interpersonal utility comparisons. It calibrates an economy under three different assumptions, non-comparing utility, and...