Based on intraday data for a large cross-section of individual stocks and Exchange traded funds, we show that short-term as well as long-term fluctuations of realized market and average idiosyncratic higher moments risks are priced in the crosssectionof asset returns. Specifically, we find that...

Die risikoneutrale Verteilung von Renditen, wie sie von S&P 500 Optionen impliziert wird, ist ein seit Jahren beliebtes Forschungsthema in den Finanzwissenschaften. Durch ihre vorausschauende Eigenschaft liefert diese Verteilung und im Speziellen ihre Momente, wertvolle Einsichten in die...