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This paper adopts a novel approach to studying the evolution of interest rate term structure over the U.S. business cycles and to predicting recessions. Applying an effective algorithm, I classify the Treasury yield curve into distinct shapes and find the less frequent shapes intrinsically...
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In diesem Diskussionspapier wird ein Modell vorgestellt, das die jeweilige gesamtwirtschaftliche Entwicklung in den … 50 Prozent des Bruttoinlandsproduktes des Euro-Währungsgebietes ausmachen. Das Modell berücksichtigt länderspezifische … Anpassungsprozesse bei ökonomischen Schocks. Das Modell wird mit Bayesianischen Methoden geschätzt, und Prognosen zu unterschiedlichen …
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Measuring and displaying uncertainty around path-forecasts, i.e. forecasts made in period T about the expected trajectory of a random variable in periods T+1 to T+H is a key ingredient for decision making under uncertainty. The probabilistic assessment about the set of possible trajectories that...
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