Artículo de revista

This paper analyses the risk and return of loans portfolios in a joint setting. I develop a model to obtain the distribution of loans returns. I use this model to describe the investment opportunity set of lenders using mean-variance analysis with a Value at Risk constraint. I also obtain closed...

This paper empirically models China’s stock prices using conventional fundamentals: corporate earnings, risk-free interest rate, and a proxy for equity risk premium. It uses the estimated long-run stock price misalignments to date booms and busts, and analyses equity market reforms and excess...

We examine the effect of the short-selling ban in 2011 on Spanish stocks on the level of risk in the banking sector. Before the ban, short positions were found to be positive and significantly related to the creditworthiness of medium-sized banks, these being generally less internationally...

Este trabajo presenta la estructura temporal de un índice de volatilidad para la industria bancaria española (SBVX). El índice se calcula a partir de la volatilidad implícita de cada uno de los bancos y de la prima de riesgo de correlación del mercado. Empleando cotizaciones diarias desde...

Artículo de revista ; Los casos de manipulación de índices (como el líbor, el euríbor y el tíbor) han evidenciado su vulnerabilidad y los efectos adversos que pueden llegar a tener sobre la estabilidad financiera. Por ello, el G-20 y el Financial Stability Board (FSB) incluyeron en su...

Artículo de revista ; Los efectos disruptivos de la digitalización de activos exigen no solo adaptaciones legislativas y regulatorias, sino también la revisión del marco de reporting aplicable a esa categoría general de activos. Pero la difusión de información relevante para la toma de...

Artículo de revista ; The disruptive effects of the digitalisation of assets call for legislative and regulatory adaptation and for a review of the reporting framework applicable to this general category of assets. But the dissemination of relevant information for decision-making in relation to...

Este trabajo analiza la evolución y las implicaciones en el precio de las acciones de las tenencias de acciones por parte de distintos sectores. Para ello se utiliza información detallada sobre el universo de acciones cotizadas de la zona del euro. Se encuentra lo siguiente: i) los hogares...

Artículo de revista ; El trabajo pretende establecer una metodología practica y rigurosa para estimar la (las) E(LGD) de una cartera de préstamos bancarios hipotecarios a particulares. Dicha metodología se aplica a una cartera hipotecaria joven y diversificada, tanto por garantías como...