A new method for pricing contingent claims based on an asymptotic expansion of the dynamics of the pricing density is introduced. The expansion is conducted in a preferred coordinate frame, in which the pricing density looks stationary. The resulting asymptotic Kolmogorov-backward-equation is...

Die Studie geht der Frage nach, welche Auswirkungen Zentralbank-Kommunikation auf Finanzstabilität haben kann. Wir legen die grundlegendenKonzepte der Finanzstabilität sowie der Zentralbank-Kommunikation dar, indem wireinen Überblick über die einschlägige Literatur der jeweiligen...

The conditional Gauss-Hermite filter(CGHF) utilizes a decomposition of the filter density p(y1,y2) into the product of the conditional density p(y1Iy2) with the P(y2) where the state vector y is partitioned into (y1,y2). In contrast the usual Gauss-Hermite filter (GHF) it is assumed that the...