Die vorliegende Dissertation umfasst drei empirische Essays, welche die Prognostizierbarkeit von Aktienrenditen in internationalen Aktienmärkten untersuchen. Der Fokus liegt hierbei auf der Renditeprognostizierbarkeit durch Informationsfriktionen in Finanzmärkten. Die Essays in dieser...

This paper studies net foreign assets and the differential returns between gross foreign assets and liabilities for a sample of 49 countries between 1981 and 2007. It shows that investment income is more important than capital gains in imparting a drift to net foreign assets over the long-run,...