From 1 January 2005 onwards the European Union has launched the first largescale international carbon emissions trading program. As the EU Emissions Trading Scheme (EU-ETS) covers only part of domestic carbon emissions, it implies a hybrid environmental regulation scheme: Each EU Member State...

Angenommen, Sie hätten ein zehnprozentiges Risiko, bei einem Verkehrsunfall ums Leben zu kommen. Oder Sie hätten ein ebenso hohes Risiko, grossen finanziellen Schaden zu erleiden. Wahrscheinlich würden Sie alles daransetzen, eine solche Katastrophe abzuwenden. Richtig? Warum unternehmen wir...

Recent developments suggest that well-intended climate policies--including carbon taxes and subsidies for renewable energy—might not accomplish what policy makers intend. Hans-Werner Sinn has described a “green paradox,” arguing that these policies could hasten global warming by...