Main description: Der Autor untersucht, ob sich im Zeitablauf trendmäßige Entwicklungen, insbesondere ein signifikanter Anstieg der Wechselkursvolatilität feststellen lassen, und wieweit diese durch das gewählte Wechselkursregime beeinflusst werden. Im Gegensatz zu bisherigen Arbeiten liegt...

We propose using the Realized GARCH model to estimate the daily price volatility in the EPEX power markets. The model specification extracts the volatility-related information from realized measures, which substantially improves the in-sample fit of the data compared to the standard EGARCH...

In this paper we analyze the convergence of interest rates in the European MonetarySystem (EMS) in a framework of changing persistence. This allows us to estimate the exact date of full convergence from the data. A change in persistence means that a time series switches from stationarity to...