Oft wird befürchtet, dass die Globalisierung zu einer erhöhten Schwankungsanfälligkeit besonders kleiner offener Volkswirtschaften führen könnte. Auch wird vermutet, dass die nationalen Konjunkturzyklen im Zeitalter der Globalisierung synchroner verlaufen als zuvor. Sind diese Vermutungen...

Oft wird befürchtet, dass die Globalisierung zu einer erhöhten Schwankungsanfälligkeit besonders kleiner offener Volkswirtschaften führen könnte. Auch wird vermutet, dass die nationalen Konjunkturzyklen im Zeitalter der Globalisierung synchroner verlaufen als zuvor. Sind diese Vermutungen...

The paper uses German annual data covering the period 1969-2000 to present evidence on the link between aggregate inflation and the skewness of the distribution of relative price changes. Our empirical results are mixed. Our regression-based analyses suggest that the skewness of the distribution...

We report results on the ex ante predictability of monthly excess stock returns in Germany using real-time and revised macroeconomic data. Our real-time macroeconomic data cover the period 1994-2005. We report that the contribution of real-time macroeconomic data to ex ante stock return...

This paper elaborates on the relative importance of sectoral shocks for real economic activity in Germany. Implications of multi-sectoral real business cycle models are examined by resorting to testing techniques based on stock market returns. The empirical evidence is obtained by calculating...

We compare forecasts of stock market volatility based on real-time and revised macroeconomic data. To this end, we use a new dataset on monthly real-time macroeconomic variables for Germany. The dataset covers the period 1994-2005. We use statistical criteria, a utility-based criterion, and an...