Contracts paying a guaranteed minimum rate of return and a fraction of a positive excess rate, which is specified relative to a benchmark portfolio, are closely related to unit-linked life-insurance products and can be considered as alternatives to direct investment in the underlying benchmark....

This paper analyzes and discusses the effects of model misspecification associated with both interest rate and mortality risk on the hedging decisions of insurance companies. We consider hedging strategies in different instruments (zero bonds) which are risk- (variance-) minimizing with respect...

In der vorliegenden Studie wird das Pricing aktiengebundener Lebensversicherungen mit Mindestgarantiezins in einem Gleichgewichtsmodell untersucht. Dazu werden Modelle zur Berechnung der Default-Option und der Ausfallwahrscheinlichkeiten eingeführt. Die Modelle binden Angebot- und...

This paper examines the pricing of equity-linked life insurance including a minimuminterest rate guarantee in a partial equilibrium framework. The models for calculatingdefault option values and default probability are established. Those models integratesupply and demand considerations,...

In der vorliegenden Studie wird das Pricing aktiengebundener Lebensversicherungen mit Mindestgarantiezins in einem Gleichgewichtsmodell untersucht. Dazu werden Modelle zur Berechnung der Default-Option und der Ausfallwahrscheinlichkeiten eingeführt. Die Modelle binden Angebot- und...

Die extrem lockere Geldpolitik der EZB ist ein wesentlicher Treiber des ausgeprägten Niedrigzinsumfelds im Euro-Raum, wobei das allgemeine Zinsniveau in Deutschland besonders stark betroffen ist. Für die Versicherungswirtschaft sind mit dem Niedrigzinsumfeld vielfältige Herausforderungen...