Summary This paper discusses a large-scale factor model for the German economy, Following the recent literature, a data set of 121 time series is used to determine the factors by principal component analysis. The factors enter a linear dynamic model for German GDP. To evaluate its empirical...

Infolge der wachsenden Integration der internationalen Güter- und Kapitalmärkte ist eine Angleichung der Realzinssätze unterschiedlicher Länder zu erwarten. Im Beitrag wird diese Hypothese für die Länder der G7 untersucht und mit panelökonometrischen Verfahren bestätigt.

We examine the validity of real interest parity as a long run condition for the G7 countries. If real interest parity holds, differences of real interest rates are stationary. This is investigated by the means of conventional and panel unit root tests, where heterogeneity and contemporaneous...