We summarize recent developments in the credit derivative markets. We show the role of dependence between individual debtors in portfolio derivatives in a study of implied correlation. The risk of changing dependence structures between stock and bond markets becomes evident in an example of...

Intro -- Titelseite -- Impressum -- Inhaltsverzeichnis -- Die Autoren -- Vorwort -- Einleitung -- 1 Die Evolution des CDS-Marktes -- 1.1 Credit Default Swaps (CDS) als Antwort auf die Savings & Loan-Krise in den USA -- 1.2 Der CDS-Markt wird erwachsen: Die Etablierung der 2003er-Definitionen und...

Durch den volatilen Kredit- und Finanzmarkt der letzten Jahre und die fehlenden Regelungen zu seiner Neuordnung ist dies das erste Buch, das sich mit den Auswirkungen der Krise was Modellierung, Märkte und Regulierung betrifft, beschäftigt.