liquidity shock leads to a sharp decrease in long-term rates and term spreads. Such interventions have signifi cant impact on … long-term investment, decreasing the amplitude of output responses after a liquidity shock. The short-term rate does not … disminuir y los diferenciales se mantienen altos. En segundo lugar, mostramos que, después de un shock de liquidez, la compra de …

de activos del BCE en un modelo afín de curva de tipos sin arbitraje. Encontramos que un shock de compra de activos … (OIS), el mismo shock reduce el tipo a diez años y la prima de plazo en 35 pb y 26 pb, respectivamente. ; The theoretical … structure model. We find that an asset purchase shock equivalent to 10% of euro area GDP lowers the 10-year average yield of the …

de activos del BCE en un modelo afín de curva de tipos sin arbitraje. Encontramos que un shock de compra de activos … (OIS), el mismo shock reduce el tipo a diez años y la prima de plazo en 35 pb y 26 pb, respectivamente. ; The theoretical … structure model. We find that an asset purchase shock equivalent to 10% of euro area GDP lowers the 10-year average yield of the …

particular, standard local projections identify responses that include an effect due to the persistence of the shock, while … projections and moving average representations. In particular, the inclusion of leads of the shock in local projections allows to … proyecciones locales estándar identifi can respuestas que incluyen un efecto debido a la persistencia del shock, mientras que las …