In the first chapter, I estimate dynamic factors from the term structure of credit spreads and the term structure of equity option implied volatilities, and I provide a comprehensive characterization of the dynamic relationships among those credit spread factors and equity volatility factors. I...

In this dissertation, I study the performance of asset-pricing models in explaining the cross section of expected stock returns. The finance literature has uncovered several potential failings of the Capital Asset Pricing Model (CAPM). I investigate the ability of additional risk factors, which...

This paper decomposes the time-varying effect of exogenous exchange rate shocks on euro area countries infl ation into country-specific (idiosyncratic) and region-wide (common) components. To do so, we propose a flexible empirical framework that is based on dynamic factor models subject to...

En este documento se propone un marco empírico para medir el grado de debilidad de la economía mundial en tiempo real. Esta metodología se basa en modelos de factores no lineales, que son diseñados para inferir recesiones de magnitudes heterogéneas, y relacionados con las principales...

En este artículo se evalúa el papel que desempeña el movimiento conjunto sectorial en la propagación de choques de política monetaria hacia el mercado de valores. En particular, se propone un modelo de vectores autorregresivos aumentado con factores, el cual permite cambios heterogéneos de...

En este artículo se presenta un nuevo enfoque para la estimación de modelos de factores de gran dimensión cuyas cargas de factores están sujetas a cambios markovianos de régimen. Dicho enfoque consiste en una extensión del filtro de regresión de tres pasos lineal a casos en los cuales los...

Este trabajo se basa en un enfoque de factores de volatilidad para estimar y descomponer segundos momentos, cambiantes en el tiempo, del crecimiento del PIB a través de países en contribuciones globales, regionales e idiosincrásicas. Los resultados documentan una moderación global de los...

La preocupación por el cambio climático se ha generalizado y los riesgos que conlleva para los activos financieros se han hecho más evidentes. Los inversores son cada vez más conscientes de la necesidad de incorporar consideraciones relacionados con el clima a sus decisiones de inversión....

The purpose of this study is to investigate the impact of economic reforms on poverty levels in India during the period 1975 - 2006. We construct a comprehensive measure of economic reforms index made up of seven subcomponents and percentage of population living below poverty line is used as...

Providing appropriate forecasts of time series data into the future depends crucially on whether the time series under consideration is non-stationary (i.e. has a unit root) or stationary. In the context of a Stochastic Volatility Model (SVM), the presence of a unit root in financial data has...