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Nur beschränkt nachvollziehbar: Länderratings während der Krise im Euroraum

Nauhaus, Steffen; Schäfer, Dorothea - In: Wirtschaftsdienst 95 (2015) 10, pp. 678-683

Alle drei großen Ratingagenturen Standard & Poor's, Moody's und Fitch haben Griechenland, Irland, Portugal und Spanien während der europäischen Finanzmarkt- und Staatsschuldenkrise signifikant benachteiligt. Dies lässt sich nur zu einem geringen Teil auf objektive Fundamentaldaten...

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Sovereign debt and incentives to default with uninsurable risks

Bloise, Gaetano; Polemarchakis, Heraklis M.; Vailakis, … - In: Theoretical Economics 12 (2017) 3, pp. 1121-1154

We show that sovereign debt is unsustainable if debt contracts are not supported by direct sanctions and default carries only a ban from ever borrowing in financial markets even in the presence of uninsurable risks and time-varying interest rate. This extension of Bulow and Rogoff, 1989 requires...

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Von der Staatsverschuldung zum Staatsbankrott?

Schmidt, Johannes - In: Wirtschaftsdienst 94 (2014) 9, pp. 671-679

Während der EU-Schuldenkrise wurde einigen Staaten unterstellt, sie seien insolvent. Können Staaten aber tatsächlich Bankrott gehen? Der Autor hält einen Vergleich von Staaten mit Unternehmen für unzulässig. Solange ein Staat sich in eigener Währung verschuldet, kann er sich durch...

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New financing trends in Latin America: An overview of selected issues and policy challenges

Tovar, Camilo E.; Quispe-Agnoli, Myriam - In: Economic Review 93 (2008)

During the past fifteen years, financial markets in Latin America have experienced a major transformation. This process and its effects on the nature of risks and policy challenges in Latin America were the focus of a May 2007 conference in Mexico City sponsored by the Representative Office for...

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Europe Needs More than a Capital Markets Union: Focus on the Integration of Euro Area Sovereign Debt Markets

Breitenfellner, Andreas; Schuberth, Helene - In: Vierteljahrshefte zur Wirtschaftsforschung 86 (2017) 2, pp. 9-20

With a view to establishing a Capital Markets Union (CMU), efforts to integrate (private) capital markets and private risk-sharing in the European Union are underway. However, the single (capital) market will be burdened by a perennial potential threat to sovereign bond market stability in the...

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Die Schulden und die ökonomische Logik

Flassbeck, Heiner - In: Vierteljahrshefte zur Wirtschaftsforschung 88 (2019) 4, pp. 9-22

Kein Thema stiftet mehr Verwirrung auf der Welt als das der „Schulden“. Bei keinem Thema gibt es größeren … verschuldet ist, also um wessen Vermögen es gleichzeitig eigentlich geht. Am Ende klingt es meist so, als ob die ganze Welt in … ganzen Welt gegeneinander aufrechnet, gibt es keine Schulden. Es kann sie aus logischen Gründen nicht geben. Die Welt …

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Die Schuldenkrise des Globalen Südens: Verfahren zu ihrer Bewältigung schaffen

Liebal, Mara; Rehbein, Kristina - In: Vierteljahrshefte zur Wirtschaftsforschung 88 (2019) 4, pp. 67-76

Ausgelöst durch das Zusammentreffen niedriger Zinsen in reichen Ländern und einem hohen Finanzierungsbedarf für Infrastruktur in vielen ärmeren Ländern befindet sich die Verschuldung der Länder des Globalen Südens seit Jahren auf einem dramatisch hohen Niveau. Hohe Schuldendienstzahlungen...

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The impacts of credit standards on aggregate fluctuations in a small open economy: The role of monetary policy

Le, Hai - In: Economies 9 (2021) 4, pp. 1-26

Empirical evidence demonstrates that credit standards, including lending margins and collateral requirements, move in a countercyclical direction. In this study, we construct a small open economy model with financial frictions to generate the countercyclical movement in credit standards. Our...

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Bond yields, sovereign risk and maturity structure

González-Fernández, Marcos; González-Velasco, Carmen - In: Risks 6 (2018) 4, pp. 1-25

The aim of this paper is to analyze the relation between maturity structure, sovereign bond yields and sovereign risk in the Economic and Monetary Union for the period of 1990-2013. The results confirm the existence of an inverse relationship between sovereign bond yields, sovereign risk and the...

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The determinants of sovereign risk premium in African countries

Mpapalika, Jane; Malikane, Christopher - In: Journal of Risk and Financial Management 12 (2019) 1, pp. 1-20

This paper investigates the determinants of the sovereign risk premium in African countries. We employ the dynamic fixed effects model to determine the key drivers of sovereign bond spreads. Country-specific effects are fixed and the inclusion of dummy variables using the Bai-Perron multiple...

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